Erlernen Sie die Ins und Outs dieser gemeinsamen Transaktionen
Eigenkapital verstehen
Eigenkapital ist Geld, das von Eigentümern, die Aktionäre genannt werden, in eine Kapitalgesellschaft oder ein Unternehmen investiert wird.
Der Aktionär erhält in der Regel Stimmrechte und kann in jährlichen Sitzungen abstimmen, die das Unternehmen oder die Unternehmensleitung oder die nächsten Schritte betreffen. Der Aktionär erhält einen Kapitalfluss aus seinem Eigenkapital, wenn das Unternehmen Dividenden zahlt. Der Aktionär könnte einen Gewinn, einen Verlust oder gar keine Veränderung des ursprünglichen investierten Kapitals erzielen, wenn er das Eigenkapital verkauft.
Berechnung des Eigenkapitals
Das Eigenkapital eines Unternehmens oder einer Körperschaft wird berechnet, indem das kombinierte Vermögen von seinen gesamten Verbindlichkeiten subtrahiert wird. Das Nettovermögen der Gesellschaft oder des Unternehmens stellt sein Eigenkapital dar, bzw. das, was das Unternehmen besitzt, weniger, was das Unternehmen schuldet.
Ein Debt-to-Equity-Swap
Der Kreditgeber wandelt einen Kreditbetrag oder einen Kreditbetrag, der durch ausstehende Anleihen repräsentiert wird, in Aktien um, wenn er Schulden in Eigenkapital umwandelt. Im Debt-to-Equity-Swap werden keine tatsächlichen Barmittel ausgetauscht.
Ein Schulden-zu-Eigenkapital-Swap-Beispiel
Und so funktioniert es: Unternehmen A könnte Kreditgeber X 10 Millionen Dollar schulden.
Anstatt fortfahren zu können, Zahlungen für diese Schulden zu leisten, könnte Corporation A zustimmen, Lender X $ 1 Million oder einen 10-prozentigen Eigentumsanteil an der Firma gegen eine Tilgung der Schulden zu geben.
Wann und warum tritt dies auf?
Diese Art von Transaktion tritt am häufigsten auf, wenn ein Unternehmen in finanzielle Schwierigkeiten gerät, so dass es nicht leicht ist, die Zahlungen auf seine Schuldverpflichtung zu leisten.
Es wird erwartet, dass die finanziellen Schwierigkeiten auf lange Sicht anhalten werden, so dass eine sofortige Lösung erforderlich ist, um das finanzielle Gleichgewicht wiederherzustellen. Ein Unternehmen könnte auch seinen Cashflow durch die Umwandlung von Schulden in Eigenkapital verbessern wollen.
In einigen Fällen könnten Kreditgeber einen Schulden-zu-Eigenkapital-Swap vorschlagen oder beantragen, während das Unternehmen in anderen Situationen nach einem solchen fragen könnte.
Debt-to-Equity-Swaps in Konkurs
Debt-to-Equity-Swaps können auch in besonders schlechten Situationen auftreten, beispielsweise wenn ein Unternehmen Konkurs anmelden muss. Sie können als Folge eines Insolvenzverfahrens auftreten. In den meisten Fällen ist der Prozess der gleiche. Wenn die Gesellschaft A die Zahlungen auf die Forderungen an den Darlehensgeber X nicht leisten kann, könnte der Darlehensgeber im Gegenzug für die Zahlung oder die Beseitigung der Schulden Eigenkapital in der Gesellschaft A erhalten. Der Umtausch würde jedoch der Zustimmung des Konkursgerichts unterliegen.
Bilanzierung des Debt-to-Equity-Swaps
Die Finanzabteilung des Unternehmens nimmt am Transaktionsdatum Journalbuchungen vor, um den Debt-to-Equity-Swap zu berücksichtigen. Die Umwandlung des gesamten Darlehens in Höhe von 10 Millionen US-Dollar in Eigenkapital am Tag der Transaktion ermöglicht der Gesellschaft, die Bücher mit vollen 10 Millionen US-Dollar zu belasten. Das Stammaktienkonto wird dann von der neuen Aktienemission gutgeschrieben - in diesem Beispiel 1 Mio. USD oder 10 Prozent.
Die Finanzabteilung zieht auch den Zinsaufwand ab, um etwaige Verluste zu melden, die bei der Umwandlung von Schulden in Aktien entstehen.