Innovative Schuldinstrumente und Anleihetypen
Die Finanzdienstleistungsbranche ist bemerkenswert für den unerbittlichen Wandel. Das Tempo der finanziellen Innovation kann unerbittlich sein, insbesondere bei der Entwicklung neuer Produkte und beim Produktmanagement .
Unterdessen hat die Industrie insbesondere in den letzten Jahren auch Kritik für Innovationen geerntet, deren volle Auswirkungen zum Zeitpunkt ihres Starts kaum verstanden wurden, manchmal mit unerwarteten Folgen in vielen Jahren. Dies gilt insbesondere für ganze Klassen von neuen Schuldtiteln, Schuldtiteln und Anleihetypen.
01 Katastrophenanleihen
Katastrophenanleihen sind eine neue Art von Staatsanleihen, die wie Schuldverschreibungen handeln, bis eine Naturkatastrophe eintritt, und sie verwandeln sich im Wesentlichen in eine Unfallversicherung, die den Emittenten bezahlt.
02 Collateralized Debt Obligation
Eine Collateralized Debt Obligation oder CDO ist eine Art von Schuldtiteln, die durch andere Schuldinstrumente abgesichert ist. Anleihen, die auf Anleihen aufbauen, wenn du willst.
03 Collateralized Loan Obligation
Die Collateralized Loan Obligation (CLO) ist eine Variation des Konzepts der Collateralized Debt Obligation (CDO). Diesmal sind die Basiswerte jedoch keine öffentlich gehandelten Anleihen.
04 Collateralized Mortgage Obligation
Eine Collateralized Mortgage Obligation (CMO) ist eine Form der Collateralized Loan Obligation (CLO), die auf Pools von Hypotheken, oft Hypotheken, aufbaut.
05 Covered Bonds
Covered Bonds sind in Europa seit geraumer Zeit üblich, aber erst in jüngster Zeit wird in den USA begonnen. Obwohl sie eine oberflächliche Ähnlichkeit mit einer Collateralized Mortgage Obligation oder CMO haben, gibt es einen entscheidenden Unterschied, der das Risiko für den Halter dramatisch reduziert. Tatsächlich zeigen Befürworter dieses Bindungstyps, wie seine Struktur insgesamt zu weniger Risiko und höherer Qualität führt.
06 Credit Default Swap
Der Credit Default Swap oder CDS ist kein Schuldinstrument an sich. Es ist vielmehr eine Vielzahl von Portfolio-Versicherungen. In der Finanzkrise von 2008 kam es zu Problemen bei der Preisgestaltung und Bewertung von CDS-Kontrakten sowie bei der Fähigkeit der Kontrahenten, ihren vertraglichen Verpflichtungen nachzukommen. Dies führte zu einer weiteren Verschärfung der wirtschaftlichen Krise.
07 Todesbett-Anleihen
Deathbed Bonds sind in verschiedenen Anlagemodellen vertreten, die die Aufmerksamkeit der Aufsichtsbehörden auf sich gezogen haben . Diese Systeme werden von Spekulanten genutzt, die versuchen, die Bestimmungen in den Anleihebedingungen zu nutzen, die sie für langfristige Privatanleger attraktiver machen sollen.
08 Junk Bond Finanzen
Junk Bond Finance, die Hochzinsanleihen als Ersatz für Eigenkapitalfinanzierung einsetzte, wurde in den 1980er Jahren ein heißes Thema, geriet dann in Misskredit, hat aber immer noch einen bedeutenden Platz im Finanzsystem.
09 Mortgage Backed Sicherheit
Ein Mortgage Backed Security oder MBS ist eine Schuldverschreibung, die durch Hypotheken gesichert wird. Es ist in der Regel gleichbedeutend mit Collateralized Mortgage Obligation oder CMO.
10 Real Estate Hypothekenanlage Conduit
Ein Immobilien-Hypotheken-Investment-Conduit oder REMIC, ist ein weiteres Synonym, allgemein gesprochen, für Collateralized Mortgage Obligation oder CMO und Mortgage Backed Security oder MBS.
11 Sukuk
Einer der Hauptgrundsätze, die Islamic Finance zugrunde liegen, ist das Vermeiden der Zahlung oder des Sammelns von Zinsen. Um an streng muslimische Investoren und Sparer zu appellieren, wurde eine Vielzahl von Finanzinstrumenten geschaffen, die dem gleichen Zweck dienen wie Anleihen und andere Schuldverschreibungen, auf die aber technisch keine Zinsen gezahlt werden. Sukuk ist ein Begriff, der sich auf verschiedene Arten von Quasi-Schuldtiteln bezieht, die entwickelt wurden, um die Beschränkungen des islamischen Finanzwesens zu erfüllen.
12 Tranche
Eine Vielzahl der oben aufgeführten Schuldverschreibungen ist in so genannte unterschiedliche Tranchen unterteilt. Diese Schuldinstrumente umfassen beispielsweise:
- Collateralized Debt Obligation oder CDO
- Collateralized Loan Obligation oder CLO
- Collateralized Mortgage Obligation oder CMO
- Mortgage Backed Security oder MBS
- Real Estate Mortgage Investment Conduit, oder REMIC
Jede Tranche hat unterschiedliche Bedingungen und ein unterschiedliches Risiko-Ertrags-Profil von ihren Geschwistern, die aus demselben Pool von Basiswerten abgeleitet sind. Lesen Sie weiter für weitere Details.